Uma das moedas mais populares trading estratégias na história recente, o carry trade tem sido usada com sucesso por comerciantes por anos. Com estas condições de mercado recentes, esta estratégia popular começou a se parecer com uma proposta perdedora. Os comerciantes encontram-se pensando é esta estratégia nunca vá voltar em voga, ou se ele continua a ser um tabu para as gerações vindouras? A resposta é preocupante no melhor e altamente dependente da economia mundial e o mercado de moeda. Vamos avaliar isso, tendo um olhar para as actuais condições de mercado.
O que é o comércio carregando e como funciona?
Antes que se pode compreender por que funciona o carry trade, é necessário primeiro compreender que o carry trade. Em suma, a resposta é que o carry trade é uma profissão sempre que um comerciante da moeda ou especulador esforça-se beneficiam não só o aumento ou a diminuição do par de moedas, mas também a taxa de juro diferencial entre as duas moedas. Quando transportar negociação, comerciante compra o dinheiro com um desempenho superior interesse enquanto vendendo a moeda com a juros mais baixos. O especulador está tentando capturar o interesse diferencial e qualquer apreciação das taxas de moeda. Dealer carry muitas vezes está mais interessado no interesse positivo ganhou o par de moedas, em vez dos benefícios do comércio propriamente dito.
Amostra carry trade:
Comerciante compra dólares da Nova Zelândia (7% ganha) Ao mesmo tempo, um trader vende ienes japoneses (pagar 0,25%) Se os pares de moeda se estabiliza da mesma velocidade para um comerciante ano faz 6,75% (diferença de taxa de juro)Se for uma posição de k a 100, o comerciante ganhou interesse 6,75% por 100000. Com alavancagem 10: 1, o comerciante condicionados a 10 k e ganhou 6 $750NZD.
No passado recente, o NZDJPY tem sido muitas vezes um excelente exemplo da estratégia carry trade. Os comerciantes de Forex estão comprando este par de moedas, não para o crescimento económico na economia da Nova Zelândia, mas para suas oportunidades de comércio carry. Os comerciantes de moeda agarrei a chance de ganhar o interesse de alto taxa de 8% que o banco central da Nova Zelândia tem oferecido no momento e, ao mesmo tempo, um custo de 0,5% para o iene japonês. Esta taxa de 7,5% de chumbo de fundos Copa para ganho de potencial enorme que ajudou os gerentes a coletar alto desempenho juntamente com o aumento da moeda como o Dólar neozelandês apreciado contra theYen dinheiro.
A queda de carry trade
Como os grandes impérios, devem acabar com todas as coisas boas, e isso inclui o carry trade. Três principais conceitos recentemente tomaram esta estratégia aparentemente infalível. Dito isto, condições novamente podem se tornar favoráveis uma vez que a desaceleração do mercado corre seu curso.
Aumento da aversão ao risco
Provoca um aumento na volatilidade dos mercados cambiais, que muitas vezes é representado pelo aumento acentuado na média diária oscila, investidores tornou-se mais risco aversão. Por sua vez, esses investidores decidiram fechar essas posições de alto risco. Como os benefícios a curto prazo para o transportar comércio e muitas unidades populacionais diminuir, comerciantes perto de suas posições de comércio para levar o mercado de FX. Carry trade, que era anteriormente a posição estável, não é mais viável que carry trades trabalho melhor em ambientes menos voláteis. Os comerciantes Carry agora estão mantendo sua distância.
Reduções de taxa de juro
Com muitas economias em todo o mundo em risco e desesperadas para livres mercados, eles decidiram iniciar as taxas de juros. Isso causou os operadores e gestores de dinheiro tanto a reconsiderar seu já longo prazo carregam trade posições. O retorno de oito por cento, eles foram previamente obter é agora uma porcentagem menor de retorno de cinco a seis. Embora o iene japonês, dos favoritos do financiamento levar moeda de comércio também ligeiramente reduziu suas taxas de juros de. %, 5. 3% de diferença nas taxas de juros é menor. Este prémio estreitamento tornou-se demasiado pequeno para cobrir as perdas aumentadas como o Dólar neozelandês começou a enfraquecer. Isto levou a uma redistribuição de massa activo para que comerciantes podem reduzir perdas e tentar construir fundos em outro lugar.
Intervenção do governo
Em casos raros, pode ocorrer forex de intervenção do governo, na maioria das vezes como uma ferramenta quando uma moeda do país aumenta ou diminui mais rapidamente que as expectativas do Banco Central. Ele raramente tem usado ou referidos como transportar os comerciantes está em massa. A ausência de intervenção contribuiu para uma nova geração de vendedores de combustível como candidatos favoritos carry tomou uma surra. A lista inclui moedas de comércio popular carry como a Austrália e Nova Zelândia, dólares, Euro e a libra esterlina. Tinha alusão de decisores central Bank para determinadas ações possíveis. Infelizmente, isso não era o caso e não havia nada para parar a queda.
Onde nós vamos aqui?
Aversão ao risco durou não para sempre, nem esses mercados voláteis. Forex, como estoque mercados normalmente recuperar ao longo quando o aumento do apetite dos investidores para maiores rendimentos. Houve situações semelhantes que apareceram nos últimos dez anos e serão prováveis que carry trades repita uma vez que têm acalmou mercados voláteis. Nesta ocasião vai demorar algum tempo a ressurgir, mas ele vai estar à espera.
Quando as condições são ideais novamente, aqui está o que procurar em um carry trade.
1. Mercados de baixa volatilidade
Transportar comércio funciona melhor quando a volatilidade é baixa
Saúde 2 da economia da moeda de taxa de juro superior
Economias saudáveis são vitais para o trabalho de comércio carry e são de uma grande parte porque ele é atualmente o padrão. Certifique-se de monitorar e para reforçar as economias globais após a calma à volatilidade.
3. Spreads de taxa de juro de grande:
Um exemplo de um bom par de relógio seria que a libra esterlina tem uma taxa de juros de 4. 50% e o iene japonês, se tem uma taxa de juros de 0,50%.
Richard Lee é o estrategista chefe para negociação de Forex on-line, uma moeda de troca para o site que incide sobre a disposição dando notícia de forex, opiniões imparciais e avaliações da moeda trading software forex broker. Richard foi apresentado na Bloomberg, FX, Yahoo Finance e DailyFX Street.
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